Peter Pan is een held in alle verhalen die het meisje Wendy Schat aan haar broertjes Michiel en Jan vertelt. De jongens vinden het heerlijk om naar de verhalen van hun oudere zus te luisteren. Ze kan het zo enthousiast en levendig vertellen, dat het haast lijkt alsof Peter Pan echt bestaat.
Op een avond gaan de heer en mevrouw Schat naar een feest. Nana, de hond, moet op de kinderen passen. De vader van Wendy hoort haar voor de zoveelste keer de avonturen van Peter Pan aan de broertjes vertellen.
“Och kind, wordt het niet eens tijd dat je fantasie plaats gaat maken voor wat meer volwassenheid”, zucht hij als hij de kinderen naar bed brengt.
Wat Wendy en de jongens niet weten, is dat Peter Pan elke avond bij het raam stiekem luistert naar de avonturen. Deze avond is Peter naar het huis gekomen om op zoek te gaan naar zijn schaduw. Het elfje Tinkelbel heeft hij meegenomen om hem daarbij te helpen. Als Wendy plotseling wakker wordt, vraagt Peter haar of ze zijn schaduw aan hem vast kan maken.
“Ik vind dat jij fantastisch goed over mijn avonturen kunt vertellen”, zegt Peter.
“Dank je wel, maar mijn vader vindt het tijd worden dat ik me volwassen ga gedragen”, antwoordt Wendy.
“Je zou nooit volwassen moeten willen worden”, zegt Peter. “Ga met me mee naar mijn eiland. Het heet Nooitgedachtland. Ik leer je vliegen! Je zult het er geweldig naar je zin hebben. Je kunt je verhalen blijven vertellen aan de zes kinderen die ook met me mee zijn gegaan naar Nooitgedachtland. Ik noem ze de Verloren Jongens.”
“Alleen als mijn broertjes mee mogen, dan ga ik met je mee”, besluit Wendy.
Zo gezegd, zo gedaan. Peter leert de drie kinderen met de hulp van wat elvenstof vliegen en zo verlaten ze Londen op weg naar Nooitgedachtland.
In Nooitgedachtland beleven de kinderen vele avonturen.
Zo worden ze op een dag beschoten door een gemene zeerover. Het is Kapitein Haak die ooit een hand verloor in een gevecht met Peter Pan. Hij is gekomen om wraak te nemen. Peter vraagt Tinkelbel de kinderen naar een veilige schuilplaats te brengen.
Tinkelbel is in de tussentijd erg jaloers geworden nu Peter veel meer tijd en aandacht aan Wendy geeft. Als Peter en Wendy er niet zijn, probeert ze de Verloren Jongens en de broertjes tegen Wendy op te stoken.
Als Peter daarachter komt, mag Tinkelbel een week lang zich niet meer laten zien in Nooitgedachtland.
Direct daarna storten de kinderen zich in een nieuw avontuur. De Verloren Jongens worden samen met de broertjes gevangen genomen door indianen. Het opperhoofd denkt namelijk dat de jongens zijn dochter, Tijgerlelie, hebben ontvoerd. Gelukkig heeft Peter gezien dat kapitein Haak degene is, die Tijgerlelie heeft ontvoerd. Hij weet haar te redden en brengt haar terug naar haar vader. Het opperhoofd is zo blij dat hij een geweldig groot feest organiseert. Iedereen vermaakt zich, maar Wendy begint heimwee te krijgen naar huis.
Ze vertelt haar twee broertjes en de Verloren Jongens over het huis in Londen.
“Wat zullen onze ouders ons missen”, zegt ze bedroefd. “Wat zou ik graag naar huis willen. Laten we allemaal naar ons huis in Londen gaan. Onze ouders zijn zo lief, ze zullen de Verloren Jongens beslist willen adopteren.”
Peter Pan vindt het maar niks. Hij is diep teleurgesteld en had niet verwacht dat Wendy zou kiezen voor een leven dat alleen maar kon leiden tot volwassenheid.
In de tussentijd heeft Kapitein Haak Tinkelbel te pakken gekregen. Hij krijgt het voor elkaar dat ze hem het adres van de schuilplaats van Peter Pan en de kinderen geeft. Haak sluit daarna Tinkelbel op en stormt de schuilplaats binnen waar hij de kinderen gevangen neemt op zijn schip. Peter Pan laat hij achter met een pakketje waar een bom in zit. Tinkelbel heeft in de tussentijd kans gezien om te ontsnappen en weet het pakketje net op tijd te onderscheppen en daarmee redt ze het leven van Peter. Deze haast zich naar het piratenschip om de kinderen te redden van de dood. Haak wil dat ze allemaal van boord worden gegooid.
Dat laat Peter natuurlijk niet gebeuren en in een gevecht valt Kapitein Haak zelf van boord, waar hij wordt opgegeten door een krokodil.
De kinderen varen met het schip verder en met behulp van heel veel elfenstof vliegen de kinderen met het schip terug naar Londen. Thuis vertellen ze het hele verhaal. De kinderen worden allemaal liefdevol ontvangen en geadopteerd. De vader kijkt nog even in de hemel en ziet daar het staartje van het schip hoog in de hemel verdwijnen. Het is niet vreemd voor hem, want hij herkent het uit zijn eigen jeugd.
