Peter Pan é um herói em todas as histórias que a garota Wendy Darling conta para seus irmãos Michael e John. Os meninos adoram ouvir as histórias da irmã mais velha. Ela conta a eles com tanto entusiasmo e vivacidade que quase parece que Peter Pan realmente existe.
Uma noite, o Sr. e a Sra. Darling foram a uma festa. Nana, a cachorra, teve que cuidar das crianças. O pai de Wendy a ouviu contar pela enésima vez aos irmãos as aventuras de Peter Pan.
“Oh, querida, não é hora de sua fantasia dar lugar a um pouco mais de maturidade?”, ele suspira enquanto coloca as crianças na cama.
O que Wendy e os meninos não sabem é que Peter Pan escuta secretamente as aventuras todas as noites na janela. Esta noite, Peter veio à casa para procurar sua sombra. Ele trouxe a fada Sininho para ajudá-lo com isso. Quando Wendy acorda de repente, Peter pergunta se ela pode costurar sua sombra a ele.
“Acho que você é fantástica em contar minhas aventuras”, diz Peter.
“Obrigado, mas meu pai acha que é hora de agir como uma adulta”, responde Wendy.
“Você nunca deve querer crescer”, diz Peter. “Venha comigo para a minha ilha. Chama-se Terra do Nunca. Eu te ensino a voar! Você vai se divertir muito lá. Você pode continuar contando suas histórias para as seis crianças que também vieram comigo para a Terra do Nunca. Eu os chamo de Garotos Perdidos.”
“Somente se meus irmãos puderem vir, eu irei com você”, conclui Wendy.
Dito e feito. Peter ensinou as três crianças a voar com a ajuda de um pouco de pó de fada e assim elas saem de Londres para a Terra do Nunca.
Na Terra do Nunca as crianças viveram muitas aventuras.
Um dia, eles foram alvejados por um pirata cruel. É o Capitão Gancho que uma vez perdeu a mão em uma briga com Peter Pan. Ele veio para se vingar. Peter pediu a Sininho para levar as crianças para um esconderijo seguro.
Sininho ficou com muito ciúme nesse meio tempo, agora que Peter dá muito mais atenção para Wendy. Quando Peter e Wendy não estão por perto, ela tenta colocar os Garotos Perdidos e os irmãos contra Wendy.
Quando Peter descobre, Sininho não tem permissão para aparecer novamente na Terra do Nunca por uma semana.
Imediatamente depois, as crianças mergulham em uma nova aventura. Os Meninos Perdidos e os irmãos são capturados pelos índios. O chefe acha que os meninos sequestraram sua filha Tigrinha. Felizmente, Peter viu que o Capitão Gancho é quem sequestrou Tigrinha. Ele consegue salvá-la e trazê-la de volta para seu pai. O cacique fica tão feliz que organiza uma grande festa. Todos estão se divertindo, mas Wendy começa a sentir saudades de casa.
Ela conta a seus dois irmãos e aos Garotos Perdidos sobre a casa em Londres.
“Como nossos pais vão sentir nossa falta”, diz ela com tristeza. “Como eu gostaria de poder ir para casa. Vamos todos para nossa casa em Londres. Nossos pais são tão amáveis que com certeza vão querer adotar os Garotos Perdidos.”
Peter Pan não gosta disso. Ele está profundamente desapontado e não esperava que Wendy escolhesse uma vida que só poderia levar à idade adulta.
Nesse meio tempo, o Capitão Gancho pegou Sininho. Ele consegue que ela lhe dê a localização de Peter Pan e o esconderijo das crianças. Gancho então tranca Sininho e invade o esconderijo onde captura as crianças em seu navio. Ele deixa Peter Pan para trás com um pacote contendo uma bomba. Sininho conseguiu escapar enquanto isso acontecia e consegue interceptar o pacote bem a tempo e assim salvar a vida de Peter. Ele corre para o navio pirata para salvar as crianças da morte. Gancho quer que todos sejam jogados em terra.
Claro que Peter não vai deixar isso acontecer e em uma luta o próprio Capitão Gancho cai do navio, onde é comido por um crocodilo.
As crianças navegam com o navio e com a ajuda de muito pó de fada, as crianças voam de volta para Londres com o navio. Em casa, eles contam toda a história. As crianças são todas carinhosamente recebidas e adotadas. O pai olha para o céu por um momento e vê a cauda do navio desaparecendo no céu. Não lhe é estranho, porque o reconhece desde a sua própria infância.
